- 昨日收盤指數(shù)
- 上證指數(shù)：3862.53 0.899%
- 深證指數(shù)：13479.43 2.047%
- 恒生指數(shù)：26622.88 1.893%
【隔夜海外行情動態(tài)】
1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.15%，納指漲0.48%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.26%，英偉達(dá)漲超2%，亞馬遜漲超1%，博通跌近2%。
2、WTI原油下跌0.49%,報(bào)62.7美元/桶；布倫特原油下跌3.54%,報(bào)66.77美元/桶。
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金下跌0.04%,報(bào)3831.23；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀上漲1.1%,報(bào)46.77美元/盎司。
【昨日國內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤，上證指數(shù)漲0.9%，深證成指漲2.05%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.74%，北證50漲0.69%。滬深京三市全天成交額21781億元，較上日放量120億元。全市場超3500只個(gè)股上漲。板塊題材上，證券、電池、有色金屬、鋼鐵、PEEK材料概念股漲幅居前；教育、豬肉、煤炭、化學(xué)制藥板塊跌幅居前。
2、港股收盤，恒生指數(shù)漲1.89%，恒生科技指數(shù)漲2.08%。港股科技ETF漲0.57%，恒生港股通ETF漲0.84%。板塊方面，地面運(yùn)輸、資本市場板塊漲幅靠前；通信設(shè)備、個(gè)人護(hù)理用品板塊跌幅靠前。
3、ETF收盤漲跌不一，香港證券ETF領(lǐng)漲6.63%，證券ETF龍頭漲5.61%，電池50ETF漲5.20%，煤炭ETF領(lǐng)跌1.02%，沙特ETF跌0.73%，全指現(xiàn)金流ETF基金跌0.69%。
4、截至9月26日，上交所融資余額報(bào)12188.55億元，較前一交易日減少112.89億元；深交所融資余額報(bào)11815.43億元，較前一交易日減少79.64億元；兩市合計(jì)24003.98億元，較前一交易日減少192.53億元。
5、人民幣兌美元中間價(jià)較上日調(diào)升63點(diǎn)至7.1089，升幅創(chuàng)2025年8月27日以來最大。
【重大新聞匯總】
1、美國總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月29日在白宮與兩院領(lǐng)導(dǎo)人會面，就避免政府停擺進(jìn)行磋商。參議院民主黨領(lǐng)袖查克·舒默稱他們之間存在巨大分歧，特朗普已聽取了他們的反對意見。舒默稱，政府是否陷入停擺由共和黨決定。眾議院民主黨領(lǐng)袖哈基姆·杰弗里斯表示，這是一次坦誠的討論，民主黨不會支持損害醫(yī)療保健的共和黨法案。眾議院議長約翰遜則表示，希望留出更多時(shí)間進(jìn)行談判。美國副總統(tǒng)萬斯表示，與兩院領(lǐng)導(dǎo)人的會談是“坦誠的”，不應(yīng)因分歧而導(dǎo)致聯(lián)邦政府停擺。（央視新聞）
2、當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月29日，美國總統(tǒng)特朗普在白宮與兩院領(lǐng)導(dǎo)人會面，就避免政府停擺進(jìn)行磋商。參議院民主黨領(lǐng)袖查克·舒默稱他們之間存在巨大分歧，特朗普已聽取了他們的反對意見。舒默稱，政府是否陷入停擺由共和黨決定。眾議院民主黨領(lǐng)袖哈基姆·杰弗里斯表示，這是一次坦誠的討論，民主黨不會支持損害醫(yī)療保健的共和黨法案。眾議院議長約翰遜則表示，希望留出更多時(shí)間進(jìn)行談判。美國副總統(tǒng)萬斯表示，與兩院領(lǐng)導(dǎo)人的會談是“坦誠的”，不應(yīng)因分歧而導(dǎo)致聯(lián)邦政府停擺。（央視新聞）
3、國家發(fā)展改革委密集發(fā)聲，推出總規(guī)模5000億元的新型政策性金融工具，全部用于補(bǔ)充項(xiàng)目資本金，并督促盡快形成實(shí)物工作量；印發(fā)《意見》布局國家人工智能應(yīng)用基地，通過“兩重”“兩新”政策、發(fā)放“人工智能券”補(bǔ)貼算力、開放國企場景等組合拳，支持民企深度參與“人工智能+”；8月宏觀數(shù)據(jù)印證經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，制造業(yè)、服務(wù)業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)，以舊換新零售額保持較快增長，但外部環(huán)境依然嚴(yán)峻，發(fā)改委將適時(shí)加力宏觀政策并強(qiáng)化監(jiān)測預(yù)警。（綜合中新網(wǎng)、第一財(cái)經(jīng)、人民財(cái)訊）
4、DeepSeek-V3.2-Exp模型于9月29日正式發(fā)布并開源，同步上線官方App、網(wǎng)頁端、小程序，API價(jià)格下調(diào)50%以上；模型采用稀疏Attention架構(gòu)，已上架華為云MaaS并由寒武紀(jì)完成適配，開源推理引擎vLLM-MLU；智譜GLM-4.6、華為AI戰(zhàn)略升級，余承東出任華為IRB主任，統(tǒng)籌AI芯片、大模型、智能汽車等資源。（綜合DeepSeek、第一財(cái)經(jīng)、科創(chuàng)板日報(bào)、寒武紀(jì)）
5、工信部向中國移動頒發(fā)衛(wèi)星移動通信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可，至此三大運(yùn)營商均具備手機(jī)直連衛(wèi)星資質(zhì)，將深化應(yīng)急、海事、偏遠(yuǎn)地區(qū)通信應(yīng)用；外交部增設(shè)“K字簽證”，便利中外青年科技人才交流。（工信微報(bào)、外交部）
6、商務(wù)部連續(xù)回應(yīng)出口管制問題：堅(jiān)決反對美方9月29日發(fā)布的出口管制穿透性規(guī)則，敦促停止無理打壓并承諾維護(hù)中企權(quán)益；同日就日本增列多家中國企業(yè)至“最終用戶清單”表示堅(jiān)決反對，同時(shí)歡迎日方將2家中企移出清單，愿繼續(xù)溝通推動更多企業(yè)移出。（商務(wù)部）
7、財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，2025年1-8月國有企業(yè)營業(yè)總收入539620.1億元，同比增0.2%；利潤總額27937.2億元，同比下降2.7%；8月全國發(fā)行地方政府債券9801億元，其中專項(xiàng)債券6745億元，前8月累計(jì)發(fā)行76838億元。（財(cái)政部）
8、全國社會保障基金2024年度報(bào)告出爐，2024年投資收益額2184.18億元，投資收益率8.1%，成立以來年均收益率7.39%，年末資產(chǎn)總額33224.62億元。（新華社）
9、美聯(lián)儲官員密集發(fā)聲：威廉姆斯稱模型中性利率為0.75%，政策仍具緊縮性；穆薩萊姆表示政策介于適度緊縮與中性之間，對未來降息持開放但謹(jǐn)慎態(tài)度；CME利率期貨顯示10月降息25基點(diǎn)概率89.8%，12月累計(jì)降息50基點(diǎn)概率67.6%。（財(cái)聯(lián)社）
10、現(xiàn)貨黃金盤中突破3800美元/盎司創(chuàng)歷史新高，本月累計(jì)上漲約350美元。（綜合市場消息）
11、概倫電子擬以19億元收購銳成芯微100%股權(quán)、2.74億元收購納能微45.64%股權(quán)，并配套募資，交易后仍無實(shí)際控制人。（概倫電子公告）
12、特朗普政府公布加沙和平計(jì)劃，提議72小時(shí)內(nèi)歸還全部人質(zhì)并立即�；�；內(nèi)塔尼亞胡接受計(jì)劃并向卡塔爾就襲擊多哈道歉，哈馬斯稱尚未收到正式文本；卡塔爾、巴勒斯坦權(quán)力機(jī)構(gòu)均呼吁盡快結(jié)束沖突。（綜合央視新聞）
13、中國央行今日開展2886億元7天逆回購，利率1.40%持平，當(dāng)日凈投放481億元。（央行）
14、國家稅務(wù)總局明確，10月1日起平臺企業(yè)須報(bào)送“小哥”身份與收入信息，嚴(yán)禁以代扣代繳名義變相收費(fèi)。（新華社）
15、股債恒定ETF有望年內(nèi)落地，交易所要求10月底前完成系統(tǒng)改造，最快11-12月上報(bào)；中證指數(shù)已推出多系列股債恒定比例指數(shù)。（財(cái)聯(lián)社）
16、中國家用電器協(xié)會倡議反對低于成本價(jià)傾銷、虛假宣傳、假冒偽劣及過度加班，營造公平競爭與高質(zhì)量供給環(huán)境。（界面）
17、商務(wù)部介紹，北歐企業(yè)持續(xù)加碼投資中國，比亞迪、蔚來等中國新能源車及動力電池企業(yè)已在瑞典、芬蘭設(shè)總部或工廠，北歐已成中國電動車產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入歐洲的重要門戶。（澎湃新聞）
18、優(yōu)必選再簽3000萬元Walker S系列人形機(jī)器人訂單，Walker系列累計(jì)合同額近4.3億元，9月更獲2.5億元全球迄今最大人形機(jī)器人合同。（人民財(cái)訊、優(yōu)必選）
19、中微公司聯(lián)合多地政府基金成立15億元智微攀峰創(chuàng)投基金，中微出資7.35億元占49%，專注半導(dǎo)體及戰(zhàn)略新興領(lǐng)域。（科創(chuàng)板日報(bào)）
20、三星2納米制程降價(jià)搶單，晶圓報(bào)價(jià)2萬美元較臺積電低33%，正與英偉達(dá)、高通評估量產(chǎn)。（科創(chuàng)板日報(bào)）
21、華能集團(tuán)與隆基綠能合資成立華能（銀川）電力有限公司，布局風(fēng)電、光伏等清潔能源。（人民財(cái)訊）
22、上汽集團(tuán)投資電動垂直起降飛行器企業(yè)沃蘭特航空，后者注冊資本增至280.66萬元。（人民財(cái)訊）
23、萬達(dá)集團(tuán)董事長王健林“限高”信息已在中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)撤下，系下屬項(xiàng)目公司經(jīng)濟(jì)糾紛所致。（財(cái)聯(lián)社）
24、花旗將歐洲股票評級下調(diào)至“中性”，因經(jīng)濟(jì)指標(biāo)疲軟及美關(guān)稅滯后影響；上調(diào)中國股票至“增持”，主因看好人工智能板塊。（花旗）
25、特朗普政府開放1310萬英畝聯(lián)邦土地出租煤礦，提供6.25億美元改造燃煤電廠，同時(shí)降低煤炭特許權(quán)使用費(fèi)并簡化審批，以應(yīng)對數(shù)據(jù)中心等帶來的電力需求激增。（新浪財(cái)經(jīng)）
26、文旅部數(shù)據(jù)顯示，2024年文化產(chǎn)業(yè)營收19.14萬億元，較2020年增長37.7%；規(guī)上文化企業(yè)達(dá)7.8萬家，旅游業(yè)快速恢復(fù)。（新華社）
27、長春高新已向港交所提交上市申請。（港交所文件）
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 富臨精工 | 擬與寧德時(shí)代共同對子公司江西升華增資擴(kuò)股 預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組 |
| 領(lǐng)益智造 | 籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所上市 |
| 賽力斯 | 已支付完畢購買華為持有的引望智能10%股權(quán)的全部對價(jià) |
| 華友鈷業(yè) | 子公司與LGES簽訂7.6萬噸三元前驅(qū)體銷售合同 |
| 天際股份 | 如果出現(xiàn)成本更低的固態(tài)電解質(zhì)技術(shù)路線，可能會削弱硫化鋰技術(shù)的競爭優(yōu)勢 |
| 中國中車 | 7月至9月簽訂若干項(xiàng)重大合同，總金額約543.4億元人民幣 |
| 中偉股份 | 簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，將圍繞機(jī)器人等新興領(lǐng)域的關(guān)鍵電池材料供應(yīng)鏈展開合作 |
| 有棵樹 | 因涉嫌未按規(guī)定披露其他重大信息 公司三股東被中國證監(jiān)會立案 |
| 恒為科技 | 擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買數(shù)珩科技75%股份 |
| 帝奧微 | 擬購買榮湃半導(dǎo)體(上海)有限公司股權(quán)，股票停牌 |
| 英聯(lián)股份 | 預(yù)計(jì)前三季度凈利潤同比增長1531.13%-1672.97% |
| 富奧股份 | 擬1元收購一汽-法雷奧股權(quán)實(shí)現(xiàn)全資控股 |
| 吉鑫科技 | 主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化，目前生產(chǎn)經(jīng)營活動正常 |
| 大金重工 | 向香港聯(lián)交所遞交境外上市股份（H股）發(fā)行上市申請 |
| *ST沐邦 | 實(shí)控人涉嫌未按規(guī)定披露非經(jīng)營性資金往來被立案 |
| 索辰科技 | 擬收購力控科技60%股權(quán) 構(gòu)成重大資產(chǎn)重組 |
| 湖北能源 | 與襄陽市人民政府簽訂深化合作協(xié)議 投資267億元 |
| 渤海汽車 | 擬27.28億元購買資產(chǎn)并募集配套資金 |
| 柏誠股份 | 擬購買上海燦實(shí)工程設(shè)備有限公司55%股份，股票停牌 |
| 康辰藥業(yè) | KC1036聯(lián)合PD-1抗體和含鉑化療一線治療晚期復(fù)發(fā)或轉(zhuǎn)移性食管鱗癌獲得臨床試驗(yàn)通知書 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 興業(yè)證券 | 9月醫(yī)藥生物板塊跑輸滬深300；10-12月ESMO、ASH等行業(yè)會議及潛在重磅對外授權(quán)交易構(gòu)成密集催化劑。判斷“創(chuàng)新+國際化”產(chǎn)業(yè)趨勢持續(xù)，Q4醫(yī)保目錄調(diào)整等政策落地將強(qiáng)化景氣。重點(diǎn)推薦百濟(jì)神州、恒瑞醫(yī)藥、信達(dá)生物、迪哲醫(yī)藥、科倫博泰等創(chuàng)新藥龍頭，及藥明康德、藥明合聯(lián)、藥明生物等訂單復(fù)蘇、產(chǎn)能擴(kuò)張的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈公司�！揪劢诡I(lǐng)域：醫(yī)藥生物】 |
| 東吳證券 | 9月第3周交強(qiáng)險(xiǎn)50.8萬輛，環(huán)比+12.9%，板塊表現(xiàn)分化，摩托車領(lǐng)漲。行業(yè)進(jìn)入“電動化尾聲、智能化黎明前、機(jī)器人0-1”新階段，三類主線機(jī)會并存：1)AI智能車——Robotaxi/van先行，C端跟進(jìn)，推薦特斯拉/小鵬/理想/華為系等車企及芯片、域控、傳感器、線控底盤等核心供應(yīng)商；2)AI機(jī)器人——優(yōu)選拓普、均勝、旭升等零部件；3)紅利&好格局——客車(宇通)、重卡(中國重汽)、兩輪(春風(fēng))、零部件(福耀、星宇)�！揪劢诡I(lǐng)域：汽車】 |
| 華泰證券 | 10月鋰電排產(chǎn)環(huán)比+7.9%，主因國內(nèi)大儲需求超預(yù)期、商用車電動化提速及歐美搶裝。預(yù)計(jì)25年國內(nèi)儲能裝機(jī)將超128GWh，歐洲、美、亞非拉多點(diǎn)高增；新能源車方面，國內(nèi)1-9月銷875萬輛、同比+22.9%，歐洲1-8月銷232萬輛、同比+26.8%。供給放緩、產(chǎn)能利用率抬升，六氟磷酸鋰與磷酸鐵鋰供需拐點(diǎn)臨近，盈利有望改善，推薦新宙邦、富臨精工�！揪劢诡I(lǐng)域：電力設(shè)備與新能源】 |
| 西部證券 | 神經(jīng)介入市場2019-2030年CAGR 20.2%，缺血性腦卒中手術(shù)量CAGR 30.8%；滲透率僅9.1%，提升空間大。外周動脈患者2030年將達(dá)6,292萬人，介入手術(shù)量2026-2030年CAGR 13.7%；外周靜脈介入器械2030年規(guī)模49.9億元。推薦微創(chuàng)腦科學(xué)、歸創(chuàng)通橋、賽諾醫(yī)療、心瑋醫(yī)療、先健科技、心脈醫(yī)療、惠泰醫(yī)療、沛嘉醫(yī)療。【聚焦領(lǐng)域：醫(yī)療器械】 |
| 招商證券 | “十四五”期間42家上市銀行信貸結(jié)構(gòu)顯著再平衡：對公貸款占比升至65.74%，貢獻(xiàn)78%增量；零售占比降至34.26%，個(gè)人按揭、信用卡占比分別回落6.07pct、1.57pct。對公端地產(chǎn)壓降、基建與制造業(yè)發(fā)力；零售端消費(fèi)貸先降后穩(wěn)、經(jīng)營貸沖高回落。國有行、股份行、城農(nóng)商行在基建、制造業(yè)、小微貸款上各有側(cè)重，形成差異化投放格局�！揪劢诡I(lǐng)域：銀行】 |
| 中金公司 | 中金認(rèn)為“機(jī)器換人”進(jìn)入關(guān)鍵機(jī)遇期：政策將智能農(nóng)機(jī)、智慧農(nóng)業(yè)列為農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，2024年農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼升至246億元；農(nóng)村勞動力減少、土地流轉(zhuǎn)及科技突破驅(qū)動需求，植保無人機(jī)可年省打藥成本超千億。行業(yè)集中度高，農(nóng)業(yè)無人機(jī)/智能農(nóng)機(jī)CR3分別88%/71%。推薦智慧農(nóng)業(yè)龍頭托普云農(nóng)。【聚焦領(lǐng)域：農(nóng)業(yè)】 |
| 長江證券 | 中國每年新增大量化學(xué)、生物、醫(yī)學(xué)等專業(yè)畢業(yè)生，研發(fā)人員從2015年15萬增至2023年45萬，工程師紅利使本土Biotech研發(fā)效率與管線推進(jìn)速度領(lǐng)先；抗體藥“枚舉法”依賴人力試錯，中國工程師基數(shù)大帶來彎道超車優(yōu)勢，建議繼續(xù)配置具備高效研發(fā)體系及豐富管線的創(chuàng)新藥標(biāo)的�！揪劢诡I(lǐng)域：醫(yī)藥生物】 |
| 天風(fēng)證券 | 供應(yīng)鏈物流企業(yè)依托龐大貨值，通過“物流—貿(mào)易—制造”延伸實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)，打造第二成長曲線；新業(yè)務(wù)高增長且利潤占比快速提升，2018-24年物產(chǎn)中大制造業(yè)務(wù)毛利CAGR 22%、占比升至41%，密爾克衛(wèi)分銷毛利CAGR 21%、占比升至62%。新業(yè)務(wù)持續(xù)高增長疊加商品價(jià)格回升，有望帶來利潤增速上行與估值提升的戴維斯雙擊�！揪劢诡I(lǐng)域：物流】 |
| 中信證券 | 2025Q2海外家電板塊收入降幅收窄、盈利穩(wěn)健。北美需求承壓，消費(fèi)者偏好高性價(jià)比，企業(yè)通過推新賣貴與降本穩(wěn)利，關(guān)稅致庫存上升、進(jìn)口放緩且來源轉(zhuǎn)向東南亞/墨西哥；歐洲大家電需求穩(wěn)態(tài)，小家電較好，消費(fèi)者信心仍弱；新興市場增速放緩，拉美受高利率通脹、中東因地緣沖突與貨幣貶值沖擊需求。【聚焦領(lǐng)域：家電】 |
| 民生證券 | 可控核聚變被視為能源終極方案，中國商業(yè)化提速，民營資本入局。技術(shù)路線分磁約束（托卡馬克、仿星器、FRC）與慣性約束（Z箍縮、激光）。國內(nèi)由西物院、等離子體所牽頭，BEST、“星火”“先覺”、上海聚變能等項(xiàng)目并進(jìn)。建議關(guān)注大功率電子管/真空開關(guān)（旭光電子）、電源（英杰電氣等）、堆內(nèi)構(gòu)件（國光電氣等）、超導(dǎo)（永鼎股份等）、電容（王子新材）、IGBT開關(guān)（宏微科技等）�！揪劢诡I(lǐng)域：電力設(shè)備及新能源】 |
| 國盛證券 | 美、日經(jīng)驗(yàn)顯示經(jīng)濟(jì)波動下運(yùn)動需求韌性足，產(chǎn)品力和品牌力為龍頭核心。中國跑步與戶外細(xì)分賽道高增，2024-29高性能戶外服飾CAGR 16%，本土品牌轉(zhuǎn)向產(chǎn)品與品牌驅(qū)動，研發(fā)費(fèi)率2-3%。Q3運(yùn)動鞋服優(yōu)于紡服大盤，庫銷比4-5健康。重點(diǎn)推薦安踏體育（25E 18×PE）、李寧（17×PE）、特步國際（11×PE），關(guān)注361度、滔搏�！揪劢诡I(lǐng)域：紡織服飾】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·00:30 美國6個(gè)月期國庫券拍賣利率(%)
·07:50 日本零售銷售同比(%)
·07:50 日本大型零售商銷售環(huán)比（%）
·07:50 日本零售銷售同比(%)
·09:30 中國官方綜合PMI
·09:30 中國官方制造業(yè)PMI
·09:30 中國官方非制造業(yè)PMI
·09:45 中國財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI
·09:45 中國財(cái)新制造業(yè)PMI
·14:00 英國GDP同比(%)
·14:00 英國GDP同比(%)
·14:00 德國實(shí)際零售銷售同比(%)
·14:45 法國CPI同比(%)
·15:55 德國季調(diào)后失業(yè)率
·16:00 德國巴登-符騰堡州CPI當(dāng)月環(huán)比
·17:00 意大利CPI同比(%)
·20:00 德國CPI同比(%)
·21:00 美國FHFA房價(jià)指數(shù)同比(%)
·23:30 美國52周期國庫券拍賣利率(%)